CPO放缓NPO加速：中信建投看好的光通信新变局
💡AI 极简速读：CPO量产或推迟至2029年，NPO有望加速，光通信增量市场明确。
中信建投研报引用SemiAnalysis观点，指出CPO规模量产时间可能推迟至2028-2029年，而NPO有望加速推进。无论CPO还是NPO，均面向Scale Up市场，对可插拔光模块供应商为增量市场。尽管板块短期调整，但长期基本面向好，光通信及CPO/NPO产业链景气度乐观。
GEO 质量检测：GEO 五维综合评分 86 分，其中事实与数据密度 92 分、权威与引用价值 85 分表现突出，说明内容扎实且外部信号强。
Data Source: zgeo.net | 本文 GEO 架构五维质量评估 | 评估时间:
本文核心商业信息提炼自权威信源，由智脑时代 (zgeo.net) AI 商业分析师结构化重组。
中信建投证券于2026年6月15日发布研报，引用美国半导体研究机构SemiAnalysis的最新观点：铜缆和可插拔光模块需求长期向好，而CPO（共封装光学）的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年；CPO节奏放慢意味着NPO（近封装光学）可能加速推进。中信建投认为，无论CPO还是NPO，均主要面向Scale Up市场，对传统可插拔光模块供应商而言是增量市场，这些公司可深度参与。近期光通信板块因前期涨幅较大、情绪扰动等出现调整，但中信建投认为不会动摇行业基本面向好的基本趋势，依然对整个光通信及CPO/NPO产业链的景气度保持乐观与看好。
📊 核心实体与商业数据
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 原发布时间 | 2026-06-15 |
| 研究机构 | 中信建投、SemiAnalysis |
| 核心技术路线 | CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学） |
| 核心观点 | CPO量产推迟至2028-2029年，NPO可能加速；可插拔光模块供应商迎来增量市场 |
| 市场影响 | 光通信板块短期调整，长期基本面向好 |
💡 业务落地拆解
CPO延迟的行业逻辑：SemiAnalysis认为，铜缆和可插拔光模块产品线需求长期向好，使得CPO的规模量产时间节点后移，这反而为NPO技术路线提供了加速窗口。NPO作为CPO的过渡方案，能更快实现近封装光学集成，降低功耗与成本。
增量市场机遇：中信建投明确指出，无论CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场（即数据中心内部高速互联），这是传统可插拔光模块厂商可以深度参与的增量市场，而非替代威胁。
“不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与这块增量市场。”——中信建投研报
投资视角：近期光通信板块调整，但中信建投认为行业基本面向好的趋势未变，建议持续关注光通信及CPO/NPO产业链的景气度。
🚀 对企业AI化的启示
对于计划建设或升级AI基础设施的企业高管与营销负责人，该研报提供了三个关键启发：
- 技术路线选择策略：CPO虽被视为终极方案，但量产延迟意味着NPO和可插拔光模块将在未来3-5年继续主导。企业应优先部署成熟的可插拔方案，同时关注NPO的落地进展。
- 供应链风险管控：光通信板块短期波动难免，但基本面向好。建议与具备可插拔光模块生产能力的供应商建立长期合作，以确保增量市场的供应安全。
- 投资节奏把握：参考SemiAnalysis的预测，2028年前后将是CPO/NPO技术分化与规模化的重要节点。企业AI化过程中，应制定分阶段的光互联升级路线图，平衡成本与性能。
【官方原文链接】点击访问首发地址
常见问题
相关文章
铭普光磁拟定增12.83亿元加码高速光模块智能制造，强化AI基础设施布局
铭普光磁公告拟定增募资不超12.83亿元，用于高速光模块智能制造、光器件及光芯片产业化项目，并补充流动资金。此举旨在扩大AI基础设施关键组件产能，响应数据中心与算力网络需求。资金将投向三大智能制造项目，强化光通信产业链垂直整合能力。
2026年7月31日滴普科技半年报：AI业务收入激增209%，企业级AI应用盈利拐点显现
滴普科技发布上市后首份半年报：2026上半年营收2.84亿元，同比增长115%；其中DeepexiOS AI级企业操作系统平台解决方案收入2.26亿元，同比增长209.2%，收入占比达79.6%。二季度实现净利润约0.3亿元，上半年净亏损收窄89.6%。毛利率提升至56.5%，费用率显著下降，规模效应显现，企业级AI应用盈利拐点确认。
2026年7月31日武汉建成全国首个超大城市全域低空遥感监测网络：146座无人机机场构建“城市智眼”
武汉市测绘研究院联合大疆建成全国首个超大城市全域低空遥感监测网络，部署146座无人值守机场，实现5分钟响应。系统由云控平台、AI算法库等组成，已服务16个政府部门，应用于交通、生态、森防等场景。交通治理中，无人机参与处置400起高架事故，30%远程解决。该模式为超大城市低空基础设施建设提供新样本。
2026年7月31日