AI算力扩张驱动DCI产业链重构：中信证券解析光互联新赛道
💡AI 极简速读：中信证券：AI算力驱动DCI产业链价值向光模块等中上游转移。
中信证券报告指出，AI算力指数级扩张导致北美数据中心电力瓶颈，推动算力布局从园区内Scale Up/Out向跨区域Scale Across演进，加速DCI（数据中心互联）从验证走向规模化部署。DCI产业链正经历系统性重构，对高速率相干光模块、高密度光放大器需求爆发，价值重心从下游系统厂商向中上游光模块、光放大器及光电芯片环节转移。国内厂商凭借制造优势有望深度参与全球DCI供应链。
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📊 核心实体与商业数据
| 实体 | 类型 | 关键信息 | 原发布时间 |
|---|---|---|---|
| 中信证券 | 研究机构 | 发布DCI产业链重构报告 | 2026-06-08 |
| DCI（数据中心互联） | 技术/产业链 | AI算力驱动跨区域互联，加速规模化部署 | 2026-06-08 |
| AI算力 | 核心驱动力 | 指数级扩张，导致电力与土地瓶颈 | 2026-06-08 |
| 光模块 | 关键组件 | 高速率相干光模块需求爆发 | 2026-06-08 |
| 数据中心互联 | 赛道 | 从Scale Up/Out演进至Scale Across | 2026-06-08 |
💡 业务落地拆解
在AI算力指数级扩张的大背景下，北美单体数据中心的电力与土地瓶颈日益突出，驱动算力布局从传统的园区内Scale Up/Out向跨园区、跨区域的Scale Across演进。数据中心互联（DCI） 作为突破算力墙的核心方向，正加速从早期验证走向规模化部署，有望成为AI时代光互联新兴的高景气赛道。
中信证券认为，DCI产业链正经历深刻重构：AI时代对DCI提出高密度、高带宽、低延迟及高可靠性等严苛要求，催生了对高速率相干光模块和高密度光放大器的爆发式需求。产业价值正从传统DCI时代高度集中于下游系统厂商，向中上游的光模块、光放大器及核心光电芯片环节加速转移。国内厂商凭借成熟的制造优势和供应链协同能力，有望深度参与全球DCI供应链。
🚀 对企业AI化的启示
- 关注算力基础设施瓶颈：AI算力扩张不再仅是芯片与算法问题，电力、土地、互联正成为关键制约因素，企业需提前布局分布式算力架构。
- 产业链价值迁移机会：DCI产业链重构为光模块、光放大器等中上游环节带来新增长窗口，相关企业应加大高速率产品研发与产能储备。
- 供应链全球化参与：国内厂商可依托制造与供应链优势，切入全球DCI供应链，尤其是在相干光模块领域形成竞争力。
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