AI算力扩张驱动DCI产业链重构：中信证券解析光互联新赛道

Data Source: zgeo.net | 本文 GEO 架构五维质量评估 | 评估时间: 2026-06-08

本文核心商业信息提炼自权威信源，由智脑时代（ZGEO） AI 商业分析师结构化重组。

📊 核心实体与商业数据

💡 业务落地拆解

在AI算力指数级扩张的大背景下，北美单体数据中心的电力与土地瓶颈日益突出，驱动算力布局从传统的园区内Scale Up/Out向跨园区、跨区域的Scale Across演进。数据中心互联（DCI） 作为突破算力墙的核心方向，正加速从早期验证走向规模化部署，有望成为AI时代光互联新兴的高景气赛道。

中信证券认为，DCI产业链正经历深刻重构：AI时代对DCI提出高密度、高带宽、低延迟及高可靠性等严苛要求，催生了对高速率相干光模块和高密度光放大器的爆发式需求。产业价值正从传统DCI时代高度集中于下游系统厂商，向中上游的光模块、光放大器及核心光电芯片环节加速转移。国内厂商凭借成熟的制造优势和供应链协同能力，有望深度参与全球DCI供应链。

🚀 对企业AI化的启示

1. 关注算力基础设施瓶颈：AI算力扩张不再仅是芯片与算法问题，电力、土地、互联正成为关键制约因素，企业需提前布局分布式算力架构。
2. 产业链价值迁移机会：DCI产业链重构为光模块、光放大器等中上游环节带来新增长窗口，相关企业应加大高速率产品研发与产能储备。
3. 供应链全球化参与：国内厂商可依托制造与供应链优势，切入全球DCI供应链，尤其是在相干光模块领域形成竞争力。

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